Dichiarazione di sostenibilità fondo SI

Informativa di cui all’art. 10 del Regolamento UE 2019/2088

“FONDO Sì Social Impact”

Gestito da SEFEA Impact SGR S.p.A.

ai sensi dell’art. 9 del Reg. UE 2019/2088

A.   Descrizione dell’obiettivo dell’investimento sostenibile

A.1.   Obiettivo d’investimento

L’obiettivo del Fondo Sì è di investire in “imprese capaci di fornire, in maniera sostenibile nel lungo termine, risposte adeguate ai bisogni della società generando consapevolmente un impatto sociale e/o ambientale positivo misurabile e creando così modelli imprenditoriali di riferimento”.

Gli elementi essenziali dell’obiettivo sono quindi:

• Lo sviluppo dell’economia sociale intesa in senso lato, senza cioè uno specifico focus settoriale (ambito dei servizi alla persona, agricolo, energetico, etc.), ma in ottica
• I soggetti di riferimento sono imprese, quindi organizzazioni capaci di sviluppare attività imprenditoriali generatrici di ricavi che le rendano autonome e indipendenti da sovvenzioni esterne, e sostenibili nel lungo termine da un punto di vista economico-finanziario, indipendentemente dalla forma legale
• Le imprese devono fornire prodotti/servizi, o devono adottare modalità di produzione utili a soddisfare i bisogni della società.
• Nell’esercizio delle proprie attività l’impresa deve esplicitamente mirare ad ottenere degli impatti sociali positivi per la propria comunità. Deve cioè essere dichiarata chiaramente la volontà dell’impresa di produrre, attraverso le proprie attività, un cambiamento tangibile e duraturo in un determinato contesto d’azione, migliorando le condizioni di vita dei destinatari della propria missione, dal punto di vista Sociale (promozione delle relazioni interpersonali, della fiducia reciproca, dell’inclusione e integrazione, etc.), Ambientale (miglioramento della qualità e dell’accesso alle risorse naturali quali acqua, aria, suolo; salvaguardia e promozione della biodiversità; etc.), Economico (aumento delle risorse a disposizione), Culturale (miglioramento della qualità e dell’accesso a conoscenze e competenze, dell’istruzione, rafforzamento dell’autostima, etc.), In generale questi impatti vengono riassunti come “impatti sociali”.
• L’impresa deve essere capace di dimostrare i risultati ottenuti in termini di cambiamento tangibile e duraturo delle condizioni di vita dei propri beneficiari, e deve quindi riuscire a misurare, con strumenti e processi adeguati, gli impatti ottenuti nel perseguimento della propria mission.
• L’approccio dell’impresa sociale alla gestione e misurazione dei propri impatti deve essere “cosciente”, cioè deve essere codificato in processi interni ed essere parte essenziale della cultura dell’impresa.

A.2.   Strategia d’Investimento

Il Fondo Sì quindi “intende investire il 100% dei propri assets in iniziative di “imprenditorialità sociale” costituite e operanti in Italia, ovvero:

(i) imprese sociali come definite dalla nuova normativa (legge delega n. 106 del 06/06/2016 e D.lgs 112/17), quindi ogni organizzazione privata che svolge attività d’impresa per finalità civiche, solidaristiche e di utilità sociale che destina i propri utili prioritariamente allo svolgimento delle attività statutarie adottando modalità di gestione responsabili e trasparenti, e favorendo il più ampio coinvolgimento dei dipendenti, degli utenti e di tutti i soggetti interessati alle sue attività (le cooperative sociali ed i loro consorzi sono di diritto imprese sociali);

(ii) cooperative sociali ed i loro consorzi, considerati imprese sociali di diritto ai sensi del D.lgs 112/17;

(iii) imprese che pur non rientrando nella precedente categoria legale presentano il chiaro obiettivo di generare un impatto sociale ed ambientale, espressamente dichiarato nello Statuto o in simili documenti e regolamenti interni.”

(Estratto dal Regolamento di Gestione del Fondo Sì)

Il Fondo esclude l’investimento in:

• Imprese le cui attività non abbiano come obiettivo quello di raggiungere un chiaro e misurabile obiettivo sociale.
• Attività controverse (es.: test sugli animali per scopi non medici, armamenti, gioco d’azzardo, OGM, energia nucleare, pesticidi, tabacco, pellicce, etc.).
• Enti aventi una forma giuridica che non possa ricevere investimenti sotto forma di equity o quasi-equity (es.: associazioni).
• Società assoggettate a procedure concorsuali, cioè interessate da piani di risanamento (articolo 67d Legge Fallimentare), accordi di ristrutturazione dei debiti (articolo 182bis Legge Fallimentare) o concordato preventivo (articoli 160 e seguenti Legge Fallimentare), pur guardando con interesse alle imprese che hanno completato positivamente un processo di turnaround e sono portatrici di un nuovo progetto di sviluppo.
• Operazioni di pura ristrutturazione finanziaria (es.: consolido dell’indebitamento).
• Operazioni che richiedano un intervento del Fondo sotto forma di investimenti a fondo perduto, emissione di garanzie, investimenti a breve termine.
• Enti che non rispettino la “Dimensione società target” come sopra definita.
• Enti le cui attività finanziate sono realizzate all’estero.

Il Fondo predilige inoltre investimenti in progetti che si sviluppano nei seguenti settori:

• Istruzione ed educazione
• Salute e benessere
• Produzione alimentare sostenibile
• Industria creativa e cultura
• Servizi di residenzialità sociale
• Efficienza e produzione energetica
• Gestione e riciclo dei rifiuti
• Microfinanza
• Turismo sociale e sostenibile
• Mobilità sostenibile

e che tengano in considerazione uno o più dei seguenti aspetti:

• Promozione dell’inclusione culturale, economica e sociale di soggetti svantaggiati
• Conservazione e promozione del patrimonio naturale
• Conservazione e promozione del know-how e delle produzione tipiche locali
• Riutilizzo di beni confiscati alla mafia
• Operazione di “Workers buyout”
• Mantenimento o creazione di nuova occupazione
• Localizzazione nel Sud Italia (in particolare Campania, Calabria, Puglia, Basilicata, Sicilia e Sardegna)

B.   Le informazioni sulle metodologie utilizzate per valutare, misurare e monitorare l’impatto degli investimenti sostenibili selezionati

Il Fondo Sì è gestito secondo una strategia di “Impact Investing”, una delle 7 strategie che definiscono gli Investimenti Responsabili, e che permette di conciliare la generazione impatti ambientali e sociali positivi con le attese di rendimento economico.

Quattro sono le componenti distintive di un investimento ad impatto:

• l’intenzionalità di produrre un effetto positivo dal punto di vista sociale e ambientale;
• la misurabilità dell’impatto sociale e ambientale generato, attraverso strumenti e metodi specifici;
• la rendicontazione degli impatti, che viene effettuata attraverso la pubblicazione di una reportistica dedicata;
• l’attesa di un rendimento finanziario, che può variare in funzione degli obiettivi dell’investitore.

Per valutare, misurare e monitorare l’impatto degli investimenti effettuati, il Fondo si è dotato di un processo proprietario di gestione e misurazione degli impatti sociali (Impact Management and Measurement – IMM) che, per ogni singolo investimento, partendo da una valutazione del rischio ESG, definisce ambiti di impatto, KPI di Output e Outcome, e ne monitora le performance.

Il processo di gestione degli impatti non è indipendente e separato rispetto a quello d’investimento, ma vi è invece piena integrazione. Ogni fase d’investimento, dallo scouting iniziale all’exit finale, è prevista infatti la piena condivisione e integrazione degli aspetti d’impatto.

Il Processo di misurazione di impatto si divide in 5 fasi:

Il processo di inserimento nelle liste di attività escluse o a rischio di esclusione come anche la verifica dei requisiti delle target per poter essere investite dal Fondo è condotto sulla base delle informazioni raccolte da fonti pubbliche e/o acquisite direttamente dalle società target tramite questionari di due diligence specifici e dichiarazioni rilasciate dai vertici aziendali delle società target nonché, ove necessario, tramite due diligence di sostenibilità effettuate da soggetti terzi indipendenti esperti in materia di misurazione d’impatto ESG.

Sefea Impact SGR, in qualità di società di gestione del FONDO Sì Social Impact, intrattiene un costante dialogo con le società target sulle tematiche legate alla sostenibilità al fine di influenzarne positivamente i comportamenti, aumentare il grado di trasparenza nonché monitorare il mantenimento dei requisiti ESG.

In virtù degli obiettivi del Fondo, delle metodologie applicate, del sistema interno di assessment dei Rischi ESG e dei criteri di Esclusione, e al monitoraggio del portafoglio,  il Fondo non risulta esposto a rischi finanziari significativi, derivanti dal verificarsi di uno o più rischi ESG.

C.   Spiegazione del modo attraverso il quale è raggiunto l’obiettivo d’investimento (sostenibile)

Il Fondo al momento non ha designato alcun indice quale indice di riferimento..

Come detto nel paragrafo B., il Fondo si è dotato di una propria metodologia di definizione degli indicatori che permetto di valutare la performance di sostenibilità dell’investimento e il raggiungimento degli impatti prefissati.

Gli indicatori vengono selezionati anche da data base quali GIIN, GRI, SDG e Global Value Exchange.

D.   Relazioni annuali o semestrali

Il Fondo Sì rendiconta gli sviluppi e le performance prodotte dalle imprese in portafoglio ai propri Sottoscrittori in tutte le relazioni semestrali ed annuali.

Viene fornita una panoramica dello stato dell’arte per ogni società in portafoglio, compresi, oltre agli ambiti di impatto, anche un dettaglio degli indicatori utilizzati (KPI di Output e KPI di Outcome).